يتوجه الشاعر البريطاني كريستيان إلى مدينة باريس، بهدف الانخراط في الثورة الفنية البوهيمية هناك والتعرف على عالم المخدرات وفتيات الليل المثير. يجد كريستيان ضالته في ملهى الطاحونة الحمراء، حيث يجتمع الأثرياء والفقراء من أجل الاستمتاع بمشاهدة أجمل راقصات باريس. يقع كريستيان في حب الراقصة ساتين التي ينافسه على قلبها مدير المكان المعروف بالدوق. ووسط هذا العالم الغريب يحاول كرستيان وساتين التغلب على الظروف والانتصار لحبهما، بينما يستخدم الدوق كل الأساليب الممكنة ليفرِّق بينهما.